Nq Employee Stock Options

O poder do banco central sobre a libertação monetária Em todos os países do mundo, o banco central ou o instituto drsquomission, que lrsquoon também pode apeler a super-banque, possde o privilégio drsquomettre os bancos de banco, mais também uma moeda scripturale dite quot monnaie Centrale quot. Esta moeda é uma troca de qursquoentre titulares de contas abertas em si, ou seja, os bancos eo Trsor. En ce qui les concerne, les banques de dpts crents de la monnaie scripturale dite quot monnaie secondaire quot dans les limites qui restent dmontrer, m me si le pouvoir montaire, la Banque Centrale en lrsquoespce. Essa moeda é uma troca de qursquoentre titulares de contas abertas em um banco de dpts. Les deux monnaies ne doivent pas se mlanger. Leur hirarchie srsquoy opose e lrsquoorganisation srsquoest os empregados de sparer que os titulares de contas em uma zona são os titulares de contas na zona de lrsquoautre. Ds lors, se pose a question capitale de savoir si la Banque Centrale a ou non le pouvoir et les moyens de limiter la cration montaire par les banques. En pratique, a monnaie secondaire est sous la dépenance troite de la monnaie centrale, ainsi que la thorie du multiplicateur le fait croire, ou encore existe une courtoie valable de transmission entre les deux monnaies. O encaixe de todo o instrumento que os instrumentos de direção não dispõem. A instrução é feita para uma política monetária boa, são desde alguns dcennies, libralisation obrigam, rduits a porção congrue. Le taux directeur et les rserves obligatoires. Il ne faut pas oublier que dans les annes 6070, o Banque de France et l'imposition de lrsquoencadrement des crdits, seul et ultime moyen de limiter la hausse. A) - pour fonctionner, les banques ont de disposer dune autorisation qui leur est accorde par le pouvoir montaire, b) C) - elles sont dans lsquoobligation de se conformer la rglementation bancaire, which their impose of constituer of rserves, appeles rserves obligatoires O montante de ces rserves, calcula para cada banco sobre a base dum percentual de dpts de sa clientela, deve fazê-lo em média diário de boletim de pagamento dun dpt sobre uma conta aberta nome de filho no Banque Centrale, , Cest - dire destination faire face a dpenses ou dcaissements ou recevoir des encaissements, comme lrsquoa souligné Banque de France dans son bulletin N 70 drsquooctobre 1999 sobre o conceito de banco central: ldquo Os Estados-Membros têm uma moeda que, em princípio, é a que mais importa. D) - enfin, celle-ci fixe the taux of the quotrefinancementquot, the question of the banks of disposal of monnaie centrale. Ce terme de quotrefinancementquot pode laisser croire que les banques devoir se quotrefinancerquot dans cette monnaie pour alimenter leur activit de cration montaire. Il nrsquoen est rien ainsi que qursquoon le verra plus avant. (1), Considerando o seguinte: (1) O Regulamento (CEE) n. ° 405/92 do Conselho, de 15 de Julho de 1985, relativo à concessão de licenças de emissão de licenças de emissão. En thorie donc, le quotrefinancementquot et son cot sont connus toutes banques confondues. En pratique il en est autrement, ainsi qursquoexpos plus bas. Voyons prsent, comment les banques se procurent la monnaie centrale. Elles ne peuvent pas dvidence se librer par tirage sur leurs caisses, comme elles le font dordinaire pour la majorité de leurs transactions avec les agents non bancaires. Aussi, a-t-il t institution au dpart un mcanisme dun type particular fond sur les transferts de crances. Cest ce que lon appelle le prix en pension de crances par le Banque Centrale, pour le lementaire du quotrefinancementquot, which nest rien dautre en dernire analyse que le financement des besoins en monnaie centrale (monnaie fiduciaire et rserves obligatoires). Os bancos, em efeito, navaient alors dautre moyen, para se procurer cette monnaie, que de faire remonter, si lon peut dire, ou dchanger les crances (dun niveau infrieur (le leur) un Nível suprieur (celui de la Super-banque). Depuis, lrsquoInstitut drsquomission a dcid dintervenir sur un marché, appel lrsquoopen market, offrant ainsi aux banques des moyens et souples pour se fournir en monnaie centrale. La Banque centrale accorde ainsi au secteur bancaire un refinancement permanent qui peut revir plusieurs formes. Restituição de taxa fixa ou taxa de concurso variável, compra, venda e prêmio em títulos de crânios, etc Ela consentimento galement des avances intra-journalires. En contrepartie, elles doivent remettre en garantie des titres dits quotligiblesquot la Super-banque. En raison de graves risques de déstabilisation de lrsquoappareil bancaire et de lrsquoonomie, le pouvoir montaire ne peut pas se permettre de refuser aux banques lrsquoapprovisionnement en monnaie centrale. Os bancos que se encontram em dificuldade para as razões da má gestão, por exemplo, não estão aqui, bem. (2007-2008), en raison d'une dimension, nous prouvons le contraire La Banque Centrale supervise lrsquoactivit des banques en leur imposant de faire passer par leur compte ouvert chez elle lrsquointgralit de Suas transactions journalires. Se lrsquoon examinar lrsquoactivit journalire des banques, on relive grosso modo deux grandes masses de mouvements de fonds: - le traitement en compensation des transactions (chèques, virements, effets de commerce, prlvements, cartes bancaires, etc.) de leur clientle, drsquoune part , - leurs propres transactions interbancaires (achats de títulos, contratos de prazo, swaps e options, nomeadamente), drsquoautre part. Autrefois en France, et ailleurs, la compensation srsquoappliquait presque exclusivement aux transactions de la clientle des banques et les liquides entre elles leurs positions sur la base drsquoautorisations rciproques de dcouvert, appeles aujourdrsquohui limites drsquoexposition bilatrales. No que se refere às suas obrigações, os Estados - - membros não dispõem de uma conta bancária, as instituições bancárias estão isentas de qualquer outra cláusula de compensação no seu Banco de França. Os mandados de cessação de direitos sobre os bancos centrais dos bancos centrais dos bancos centrais dos bancos centrais dos bancos centrais dos bancos centrais de compensação. Crsquoest ce qui a t fait avec succs. No que se refere aos sistemas de compensação para o pagamento de determinadas condições, as instituições de crédito dispõem de um sistema de pagamento único. Ainsi fait aujourdrsquohui, les banques liquident les positions rsultant non seulement des transactions de leurs clients, mais aussi drsquoune fraction de leurs dettes, sans monnaie et en toute liberté par les prts qursquoelles se consentir mutuellement, contre garantie naturellement. E, a liquidação de liquidação do Banco Centrale todas as operações, e compreende as de compensação, não limite e não o poder de cação de moeda secundária das empresas. La Super-banque joue ici le rle drsquoune simple chambre drsquoenregistrement comptable des oprations, les banques font leur affaire du rglement de leurs positions rciproques par des accords de prtsemprunts assortis de garanties sur les marchs interbancaires. Tudo isso jusqursquo ce que survienne a crise des subprimes qui a boulevers le fonctionnement de ces marchs au point de les rend inoprants. No srsquoaperoit donc qursquoil nrsquoexiste pas de courroie de transmission, tout au moins jusque l, entre monnaie centrale et monnaie secondaire. A Banque Centrale é uma empresa que faz parte da cadeia de moeda secundária das empresas. No entanto, no quadro da grande massa dos movimentos de fundos, a cite au-dessus, as operações interbancárias as mais importantes srsquooprent bem no canal do Banco Central, em moeda central. Isso significa que as empresas têm direito à garantia, às garantias, à moeda e à justiça. Ce faisant, elles dpendent des autorisations de crdit qui veut bien leur consentir le pouvoir montaire. Na na jamais eu conhecimento dun refugo da Super-banque de fornecimento de liquidos para lexcution de ces ordres. Et puis, par le jeu des transferts de monnaie centrale drsquoune banque lrsquoautre, lrsquoapprovisionnement des besoins chez les unes nourrit des excdents temporaires ou permanents chez les autres. Crsquoest pourquoi la Super-banque oferece aos bancos de reprender seus liquidits excdentaires cela srsquoappelle lrsquoabsorption ou a reprise de liquidits. A monnaie centrale ne change pas entre les banques, ce qui veut dire que lorsqursquoune banque a des excdents, elle ne peut pas offrir une banque qui en manquerait. Lopen market is l pour un et la Banque centrale de passage de passage oblig. No final do inquérito, os bancos são obrigados a financiar em moeda local a altura do montante dos direitos e das prestações em questóes. Le niveau du refinancement, toutes les banques confondues et le cot en dcoulant. Cela nrsquoest pas le cas, voiture les banques disposé de monnaie centrale, gratuite pouvoir-on dire, ce qui leur permet de rduire le montant du quot refinancement quot et par voie de consquence son cot, allant mme pour quelques-unes jusqursquo tirer des bnfices Da situação ci-aprs expõem ao dtriment do Banque Centrale. De plus, les comptes qui reoivent les rserves tant rmunrs (en Europe en tout cas), le cot du refinancement de ces rserves is en grande partie neutralis, le diffrentiel de taux tant trs faible. Ds lors, les rserves obligatoires nrsquoont plus de gure de sens, sinon de laisser croire que le pouvoir montaire contrle lmission de monnaie par les banques de dpts. Il existe en effet trois sources de monnaie centrale gratuite qui revient fatalement aux banques puisqursquoil nrsquoy a quasiment qursquoelles et le Trsor qui se partagent cette monnaie. La Super-banque de procès en effet de la cration (ou inversement la destruction) de cette monnaie,: - elle alimente les rserves en devises du pays, ce qui est le cas de la plupart des banques centrales dans le monde, lrsquoexception remarquable de la Banque Centrale des Etats-Unis, la Fed, - elle consent des avances directas ou indirectes au Trsor (souscription ou rachat ferme des bons ou obligations drsquoEtat), ce qui est interdit en zone Euro mais autoris sous conditions aux Etats-Unis, crsquoest le Cas de la Fed, - exerant son activit, ses actifs sont ses prieurs ses passifs propres (les actifs de la banque centrale sont un chargeur dlargende dont les passifs sont un facteur dabsorption de la liquidit bancaire, dixit la Banque de France). Celle-ci dans son tude sur le Concept de banque centrale admet que. Quotces oprations (les deux premires) constituição dos factores autónomos do liquidez bancário que chappent lautorit montairequot. De la troisièmeime fonte, o ninho nunca questionar o carro é est tenue secrte. Il y rgne le silence drsquoun cimetire. Ainsi, les devises trangres dont disposent les banques (des exportations de leurs clients, par exemple). Les pays exportateurs en devises. Ver também os seus bancos na Manne de monnaie centrale, mise en contrepartie par les Instituts drsquomission. Quant aux avances faites au Trsor Public (cas da Fed), que possuem uma conta na Banque Centrale comme toutes les banques, elles fournissent celles-ci de la monnaie centrale que les fonds sont utiliss par lrsquoEtat au rglement de ses dpenses destination du Secteur priv. Quando se trata de um activo ou livre um passif, lrsquoInstitut drsquomission cre de la monnaie centrale et la dtruit quand il cde un actif ou prend un engagement au passif, avec une exception. Lrsquomission de billets qursquoil inscrit son passif. Enfin, il montise sus pertes et dmontise ses profits en monnaie centrale. Bref, a Super-banque crée la monnaie qursquoelle com a disposição de que ele vend um bem, um serviço ou um valor, enquanto qursquoelle la dtruit en sens inverse. Les banques ont le môme pouvoir avec la monnaie secondaire, ce que lrsquoon se garde bien de mettre en vidence Cela tant, cette cration de monnaie centrale qui bnficie aux banques a pour effet de diminuer leurs besoins de quot refinancement quot et par voie de consquence de Rduire lrsquoemprise du pouvoir montaire sur elles. Despeje o analisador lincência desta moeda sobre o financiamento de bancos, em um selecionado de retenção e de comparação dos bilans de três bancos centrais. La Banque de France, lEurosystme et la FED a date du 31 dcembre 2006. Desde la crise, en effet, ces bilans ont subi de telles variations que la situation dexception qui les affecte aujourdhui nuirait une bonne analyse. Bilan do Banco de França a 31 de Dezembro de 2006 (em milhares de milhões de euros): O quadro relativo ao balanço do Banco de França e do FEDER. A moeda corrente é assim que abondante em France e nos Estados Unidos. On peut observateur en France que les banques dans leur ensemble ont financé leurs besoins en monnaie fiduciaire (56,8 mds) e suas rserves obligatoires (26,4 mds) lrsquoaide de leur seul refinancement (13,7 mds). Eles foram assim bnfici de 69,5 mds de moeda central. Em virtude de qual o direito das empresas bancárias re-disponibilizam e dispõem-se de suas próprias personalidades de moeda com a Super-banque. Aparentemente, drsquoaucun. Qursquoont-elles fait pour bnficier de ce privilège exorbitante. Rien. Sinon se trouve dans la place et de profiter drsquoune organização faite leur mesure. Esta fonte de moeda central proviene das três fontes cita. Aux USA, des avances faites par la FED au gouvernement ainsi que par une mission montaire rsultant drsquoun excêntrico dos outros actores sobre os outros passifs de lrsquoInstitut drsquomission tandis qursquoen França elle a pour origine les avoirs en devises ainsi que qursquoun excdent des autres actifs sur les autres Passifs do Banque de France. Em todos os casos, as 3 Super-banca no cr da moeda, seus outros atores são suprieurs seus outros passifs. Aux USA, as operações de refinanciamento (40,8 mds). Il existe en effet un dsquilibre structurel accentu entre banques amricaines, certaines drsquoentre elles disposant de concours exceptionnels (refinancement) qui rapportent aux autres des placards en pargne (reprise de liquidits) la Fed. Ce dsquilibre nrsquoexiste pas em França, puisqursquoil nrsquoy a pas de reprise de liquidités et pourtant la position nette des banques françaises est plus importante que celle des banques amricaines, tant en valeur relative qursquoabsolue. (Para bilans intermdiaires), a Fed a choisi of prter aux banques and en cours des titres du Trésor amricain, pour 150 milliards de dollars, contre les titres (pourris Par la crise des subprimes) dont personne ne voulait plus. Elle a prfr avancer des titres plutot que de fournir des liquidités nouvelles, apportant ainsi la preuve que ce nrsquoest pas de la monnaie centrale qui srsquochange entre banques. Enfin, en France seulement, as oprations de refinancement sont infrieses au montant des rserves obligatoires (comptes de dpts des banques), alors qursquoelles sont suprieures dans lrsquoEurosystme et aux Etats-Unis. Ouvrons ici une parenthse. Pt 1988, (pt. Pt. Pt. P. Lrsquoeffet premier de lrsquoexistência des rserves obligatoires est de ponctionner la liquidit bancaire. On peut se poser a question de savoir de quelle liquidit il srsquoagit. On se trouve ici au cur de la confusion qui rgne à matire de liquidit bancaire. Y compris dans les plus hautes sphres du pouvoir montaire, ce qui est tout de m me enquiry Le ratio de liquidité des banques comprises dans le numero: - la fois, le compte des rserves obligatoires, et les actifs de la banque centrale, ce qui Que permite que o Banco de França em 1988, lexistence des rserves obligatoires ne ponctionne aucune liquidez bancaire lrsquoautorit montaire se fundam os alimentos, nomeadamente a par do prémio de pensão. Rappelons prsent que les liquides sont toujours inscrites lrsquoactif drsquoun bilan, qursquoil srsquoagisse des banques ou des agents non bancaires. A leur actif. Les banques disposent des liquides: - as que se impõem no âmbito do regime de restituições obrigatórias, - e os seus excênditos sob a forma de reimpressões de liquidez, o rsultante da política monetária do Banco Centrale, assim como on vient de le voir. Os agentes da banca que podem ser rapidamente liquidados, os quais os bons e as obrigações do Trsor e outros títulos (lrsquoorigine da monção do cration) Em dívida e em dívida, os bancos centrais, os bancos centrais, enquanto os mães activos cds um agente não bancário ou uma oportunidade de destino uma destruição de moeda secundária. Crsquoest l une diffrence fondamentale. A leur passif, par contre bien videmment, les dentes les liquides de leurs clients, mais de celles-ci elles ne peuvent disposer. No entanto, para o cálculo do rácio de liquidez, o rótulo é o mesmo que o que se pensa que os activos são facilmente liquidados no âmbito do empréstimo à custódia. Ce qui est impensable sans signes avant-coureurs. Finalement, sobre um sentimento que o poder monitório ne matrise rien du tout. Que dans la crainte drsquoune catástrofe montaire imminente (todo momento), il ait pris des mesures totalement inadaptes et desproportionnes. Este coeficiente de liquidez se assemelha a um coeficiente de liquidação judicial Refermons la parenthse. On peut dire en substance que les banques sont seules matresses de lrsquomission de monnaie secondaire, car: - elles font leur affaire, en toute indpendance et sans monnaie. Des positions de la rémunération des transactions de leurs clients et de la conser vation sans qursquoelles aient se provision en monnaie centrale la nrsquoy a pas de courroie de transmission entre les deux monnaies, - leurs besoins de refinancement pour faire face aux demandes de billets et de Pices de leurs clients ainsi qursquo leurs obligations de rserves sont en pratique les procès par la politique et la gestion montaire de lrsquo, - as instituições de crédito, La monnaie secondaire ne sort jamais des banques qui sont lrsquoorigine de sa cration, comme la monnaie centrale ne quitte jamais lrsquoInstitut drsquomission, ce qui permet drsquoavancer que, dans leur activit drsquomission de signes montaires, , La demande solvable videmment, nonobstant le ratio de solvabilit. A quantia de moeda corrente que tem as centrais de banco Centrale é gale a soma de seus contas de lrsquoInstitut, soit approximativement les rserves obligatoires et les reprises de liquidit. Estes são os resultados de seu bilan como os crânios que são lrsquoorigine de leur cration montaire. On peut faire en dduire que cette quantit de monnaie centrale a servi, hauteur de son montant, contrepartie la cration de monnaie secondaire par les banques. A teoria do multiplicador serve o poder monitório em fazer croire que este-ci matrise totalement a cration montaire, alors qursquoil nrsquoen est rien, ainsi qursquoon a pu le vrifier. Voyons maintenant quel rle peut bien jouer le dernier instrument la disposition de la puissance montaire, crsquoest - dire le taux drsquointrt directeur. Lrsquoexprience montre que le niveau des taux pratiqus par les banques suit de moins au moins le taux directeur depuis le dbut de ce sicle. Si on compare en France sur une longue priode (1969-2009) le taux moyen pondre au jour le jour (support et les taux de base bancaire) On constate que les deux courbes se rapprochent quand le taux directeur est lev et srsquoloignent quand il est faible. A fim de evitar a perda de capital, as empresas não podem prender e perder os lucros ou os lucros da concessão para ganhar menos. No caso do governo de base, o nível de taxa de juro aplicável aos bancos é inferior a menos do que o preço do doutor. Cest ce que montre le graphique ci-dessous. Em conclusão, la banque centrale nrsquoa nenhum poder sobre lrsquomission de monnaie par les banques et par voie de consquence aucun pouvoir sur la stabilite des prix dont elle sest elle-mme investie de la responsabilit suprme Elle a abandonn aux banques prives le droit et le pouvoir Dmettre a moeda sem rel. Elle abuse lopinion publique em prtendant lutter contra une inflation montaire qui nexiste plus depuis longtemps, la hausse des prix ayant un origine quil. Elle prtend galement diriger la politique monétaire par les tarifs directeurs, alors que manifestement ils ne pas leffet escompt et quen outre depuis le dbut de ce sicle les banques semblent bien sen affranchir. Enfin avec la crise, de nombreux pays occidentaux rejoignent le japon qui, malgr un taux directeur voisin de zéro depuis une vingtaine dannes, narrive pas faire dcoller son conomie, ce que nous conforte dans notre analyse. Elle utilise le seul instrument de bord - masse. M3 - compltement dboussol, car reposant sur une mesure pertinente fausse, et elle le sait. Enfin, des rserves obligatoires qui ne servent rien. Bref, tout ninho que faux-semblants destino de lopinion para masquer ses carences Plus grave, encore. Aux Etats-Unis, la Fed est en riche sous le contrôle des banques prives, qui font part des actions au travers des 12 rserves fdrales rgionales. Todo o porte que a crise dos subprimes é devido às manipulações grossires pela corporação, o tte que une um gouverneur que agrupa bem o accorder mais a datação às barras que lintrt gnral. De plus, vnement pass quasiment inaperu, ce sont les banques centrales qui supportent prsent le risque de dprciation la place de leurs amis banquiers. Consecuência de ces transferts de pertes. Car il faut bien faireer les choses par leur nom, la fed a t plac sous la protection du Trsor public dans la plus grande discrtion le 6 janvier 2011. Situação rocambolesque, mais vraie. Voici une Banque centrale que accepte de se ruiner pour sauver les banques prives et personne ne pipe mot ce qui est, tous les faits comptables, un dtournement de fonds publics. Additif du 5 septembre 2014 Em seu boletim trimestriel de 14 de março de 2014, o Banco dAngleterre (BoE) nous conforte dans nos conclusions. Dois conceitos errôneos sobre a criação de dinheiro A grande maioria do dinheiro detido pelo público assume a forma de depósitos bancários. Mas, onde o estoque de depósitos bancários vem é muitas vezes incompreendido. Um equívoco comum é que os bancos agem simplesmente como intermediários, emprestando os depósitos que os poupadores colocam com eles. Nessa visão, os depósitos são tipicamente considerados pelas decisões de poupança das famílias, e os bancos então reduzem os depósitos existentes para os mutuários, por exemplo para empresas que procuram financiar investimentos ou indivíduos que desejam comprar casas. De fato, quando as famílias escolhem poupar mais dinheiro em contas bancárias, esses depósitos vêm simplesmente à custa de depósitos que de outra forma teriam ido às empresas em pagamento por bens e serviços. Economia não por si só aumentar os depósitos ou lsquofunds availablersquo para os bancos a emprestar. Na verdade, ver os bancos simplesmente como intermediários ignora o fato de que, na realidade, na economia moderna, os bancos comerciais são os criadores de dinheiro de depósito. Este artigo explica como, ao invés de bancos emprestando depósitos que são colocados com eles, o ato de empréstimo cria depósitos o inverso da seqüência normalmente descrita em livros didáticos. (3) Outra concepção equivocada comum é que o banco central determina a quantidade de empréstimos e Depósitos na economia, controlando a quantidade de dinheiro do banco central a chamada abordagem de multiplicadores de dinheiro lsquomoney. Nessa perspectiva, os bancos centrais aplicam a política monetária escolhendo uma quantidade de reservas. E, como se supõe que há uma relação constante entre o dinheiro amplo e o dinheiro base, essas reservas são, então, multiplicadas por uma mudança muito maior nos empréstimos e depósitos bancários. Para a teoria, o montante das reservas deve ser uma restrição obrigatória para os empréstimos, eo banco central deve determinar diretamente o montante das reservas. Enquanto a teoria do multiplicador de dinheiro pode ser uma maneira útil de introduzir dinheiro e bancos em livros de texto econômicos, não é uma descrição precisa de como o dinheiro é criado na realidade. Em vez de controlar a quantidade de reservas, os bancos centrais normalmente implementam a política monetária estabelecendo o preço das reservas, ou seja, as taxas de juros. Na realidade, nem as reservas são uma restrição obrigatória para os empréstimos, nem o banco central fixa o montante das reservas disponíveis. Tal como acontece com a relação entre depósitos e empréstimos, a relação entre reservas e empréstimos opera tipicamente de forma inversa à descrita em alguns livros de economia. Os bancos decidem primeiramente quanto a emprestar, dependendo das oportunidades de empréstimos rentáveis ​​disponíveis para eles que, crucialmente, dependem da taxa de juros estabelecida pelo Banco da Inglaterra. São estas decisões de empréstimo que determinam quantos depósitos bancários são criados pelo sistema bancário. O montante dos depósitos bancários, por sua vez, influencia o quanto os bancos do banco central querem manter em reserva (para atender às retiradas do público, fazer pagamentos a outros bancos ou atender aos requisitos regulatórios de liquidez), que é, em tempos normais, Por parte do Banco da Inglaterra. O restante deste artigo discute essas práticas em mais detalhes. Nós ne savons pas si cette information à diffuse sciemment ou non, mais elle constituent un terrible dim sumor des Banques centrales maitriser la monnaie. Todais Análises e Análise de Amostras Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo de Orçamento Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Tenha em atenção que, uma vez efectuada a sua selecção, esta será aplicada a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. O que fazemos o que fazemos Swerdlin amp Company tem sido no negócio por mais de três décadas. Nós fornecemos administração ESOP e KSOP excepcionais, 401 (k) manutenção de registros, atuarial e planos de equilíbrio de caixa, bem como serviços administrativos para todos os tipos de aposentadoria qualificada e não qualificada e CafeteriaSection 125 planos. Os tipos de planos que atendemos incluem: Quando você trabalha com a Swerdlin, pode contar conosco para manter seu plano em conformidade, ajudá-lo a gerenciar os custos e resolver os desafios que você enfrenta à medida que o seu negócio muda e cresce. Nossos especialistas são habilidosos em resolver problemas e construir relacionamentos. Queremos ser um parceiro de longo prazo, e não simplesmente um fornecedor. Você pode confiar em nós para tomar o melhor cuidado possível de seus maiores assetyour funcionários. Ao avaliar o seu provedor de serviços atual, considere o seguinte: As suas perguntas são respondidas com rapidez e precisão O seu provedor de serviços está acessível Seus funcionários e sua empresa estão recebendo os máximos benefícios disponíveis sob novas leis e regulamentos Você está recebendo uma comunicação adequada de alguém Você confia Seus planos de aposentadoria são consistentes com os objetivos de sua empresa Não pode responder sim a todas essas perguntas Então você deve estar em parceria com a Swerdlin amp Company. Como Servimos O serviço Swerdlin amp Companys é personalizado para cada cliente. Nossa equipe traz ampla experiência para cada cliente. Nosso foco é fornecer uma comunicação clara e eficaz tanto para patrocinadores de planos como para participantes. Se sua organização é grande ou pequena, e não importa quão complexos os desafios, Swerdlin pode ajudar a criar melhores resultados de aposentadoria para os participantes do plano. Nossos consultores pesquisam, analisam e interpretam as leis relacionadas aos planos de aposentadoria. Oferecemos praticamente todos os tipos de plano de aposentadoria disponíveis. Se um projeto de plano personalizado melhor realiza os objetivos da sua empresa, então nós somos a escolha certa como seu consultor plano. Nossos serviços de administração e manutenção de registros ajudam a facilitar seu fluxo de trabalho gerenciando a papelada associada aos seus planos de aposentadoria. A Swerdlin amp Company gerencia os processos técnicos e administrativos para os funcionários, criando uma conexão perfeita com seus planos de benefícios. We initiate and maintain effective communication programs that keep everyone informed about changes in regulations, legislation, and other relevant matters. Plan sponsors have a fiduciary obligation to inform and educate employees about their retirement plan options. Providing the right messages at the right time can often overwhelm a human resources department. When Swerdlin manages this responsibility, the result is a benefits plan that is better understood by its participants and therefore more likely to achieve success. Please review our Case Studies to see how Swerdlin has addressed some of the unique challenges our clients have faced. ESOP, KSOP, and 401(k) Swerdlin amp Company has provided defined contribution plan services for more than three decades, including ESOPs, KSOPs, and 401(k) all serviced under one roof. Our goal is to simplify the administrative process, making it as flexible as possible. Our service model includes: An experienced team of administrators, led by a senior consultant who serves as the clients contact. Established service standards managed by assigned team members. A thorough understanding of each retirement plan and each clients individual needs. Consistent communication that includes onsite client visits, newsletters, emails regarding new laws and regulations, and workshops. A commitment to being proactive. We create a timeline with our clients each year which outlines the status of all deliverables for the coming plan year. An in-house call center available to plan participants of 401(k)s and ESOPs. When needed, calls are escalated to a consultant for immediate attention and resolution. Our center is bilingual, with both English and Spanish representatives available. All calls are recorded for security. While technology is an important part of our recordkeeping and administration services, we believe its the knowledge and experience of our staff that sets us apart from other firms. Our teams have the training and expertise needed to interpret complex laws and regulations governing defined contribution plans. Swerdlin requires all technical and operations staff to attain appropriate professional designations, participate in relevant professional organizations, meet annual continuing education requirements, and acquire the skills needed to use the latest online research software. Additionally, to ensure our clients are well informed on the status of their plans, we provide a customized and thorough annual plan report which includes plan statistics related to fees, usage, and plan operations, as well as recommendations for improvements to the plan. Larger ESOPs and KSOPs Employee Stock Ownership Plans (ESOPs) are best serviced by firms who specialize and focus on these types of plans. Swerdlin amp Company specializes in third-party assistance for both ESOPs and KSOPs, offering the depth of expertise required to manage all of the moving parts and meet the necessary compliance requirements. With clients in over 40 states and well over 100 ESOPs, Swerdlin has a true national presence in the ESOP arena. In fact, we are among the nations largest providers of ESOPKSOP administration and recordkeeping. Our ESOP team members serve on the board of our local ESOP Association chapter and on the committees for the National ESOP Association. We are frequent speakers at the local and national conferences for both the ESOP Association and the NCEO. Our ESOP team offers comprehensive services, including annual ongoing administration, education, communication, repurchase liability studies, and consulting. Our full-service recordkeeping and administration services includes full integration with our in-house call center and internet services, which works especially well for KSOPs. We work closely with your team of service providers, including valuation firms, trustees, attorneys and accountants. This approach ensures that nothing falls through the cracks and eliminates duplication of services which could generate additional fees for the client. Consulting and Planning Keeping up with new laws and regulations related to retirement plans is one of Swerdlins greatest assets. Our consultants analyze and interpret the laws for their impact on each of our clients retirement plans. When necessary we make modifications to keep all of the plans we administer compliant. Swerdlin clients have on-demand access to our consulting group. We are always available to answer questions for our clients and their advisors. Examples of some of our consulting projects: Plan development, projections, design, and installation Plan takeover and redesign Preparation of comprehensive employee benefit statements (not limited to retirement) Participant communication and implementation of communication strategy Compliance resolution and repair of operational errors ESOP repurchase liability studies Special studies Plan terminations Administration and Recordkeeping Swerdlin provides comprehensive recordkeeping and administration services, as well as regulatory compliance services to keep our clients in compliance with all laws and regulations. Education, Communication, and Employee Meetings Swerdlin amp Company ties the technical and administrative processes together to provide a clear message to your employees. We initiate and maintain communication regarding changes in regulations, legislation, and other matters, which results in a more effective employee benefits program. Swerdlin cares about your company, your retirement plans, and your employees. Our priority is providing you with the personalized service you deserve. All communications, written and verbal, are provided in easily understood terms. As a result, you have a thorough understanding of your plans and how they impact your company and your employees. As a plan sponsor, you have a fiduciary obligation to inform and educate your employees about their retirement plan options. We understand that it can be difficult and time-consuming to provide the level of communication that meets this obligation. We are here to help with employee meetings, easy-to-understand presentations, written materials, and online education which help you satisfy this aspect of your fiduciary responsibility. Swerdlin also helps plan participants better understand their benefits through our preparation of Comprehensive Employee Benefit Statements. These statements highlight the major provisions of all your benefits and compensation programs, as well as the amount being spent on your employees to provide these company-paid benefits. Defined Benefit and Cash Balance Plans Swerdlins team of consulting actuaries and experienced analysts are devoted to providing a full range of high-level services for sponsors of defined benefit, cash balance, and retiree medical plans. Our clients range in size from one to several thousand employees and include publicly traded, privately held, and governmental entities. Our expertise includes qualified plans of all types, both traditional DB plans and hybrid plans like Cash Balance plans. Additionally we provide consulting and valuation services to sponsors of nonqualified and Supplemental Executive Retirement Plans (SERPs). Our annual services include the following: Annual funding valuations: Calculation of contribution requirements amp recommended funding, funding projections and forecasts, funded status (AFTAP) certifications, discrimination testing, meetings with plan sponsors. Annual ERISA reporting: Form 5500 series, IRS filings, Forms 5300 series, 1099R, PBGC premium and other filings and notices. Annual FASBGASB accounting reports: Calculation of annual pension cost, preparation of year-end disclosures, curtailment, and settlement accounting. Administration Services Benefit calculations when employees retire or terminate, benefit distribution forms, election and payment processing, benefit estimates, call center services, consulting on plan provisions, QDRO consulting and calculations, plan termination consulting, and regulatory filings. Participant communications: All required notices and communications, personalized benefit statements, including comprehensive employee benefit statements, also referred to as hidden paycheck. Consulting and onsite meetings with clients, including employee meetings when requested. Additional Actuarial Services Swerdlins team of actuaries provide consulting services for the following: Long-term retirement financial planning, including funding and accounting forecasts and consultation on the development of funding policies. Plan freezes and terminations (cost, contribution, and timing analysis), plan amendments, participant communications and notices, PBGC and IRS timelines, filings, and notices, annuity and lump-sum options. Preparation of health actuarial studies for self funded plans. Expert witness testimony requiring actuarial expertise: For example, value of life calculations in wrongful death suits or pension calculations for divorce settlements. Special Project Consulting Our credentialed consultants offer support to clients looking for expertise in a variety of special projects. Clients rely on this teams ability to communicate complicated information in an easy to understand format. Examples of some of these projects are: Plan redesign, including consulting and designs to assist companies in meeting their financial andor benefits goals, changes from traditional defined benefit to cash balance or defined contribution plans, assistance with employee communications, from written materials to face-to-face meetings. Retirement incentive programs, including the design of early retirement window programs. Corporate restructuring, including retirement plan analysis and consulting related to merger, acquisition, or spin-off. Compliance and audits, including plan sponsor compliance reviews and assistance with IRS, Department of Labor (DOL), and PBGC audits. Union or executive benefit negotiations, including benefit adequacy and cost. Implementation and administration of nonqualified plans that provide supplemental pension benefits for key executives. Services for charitable annuities, charitable remainder trusts and other tax-qualified arrangements. Retiree Health and Welfare Plans Swerdlins actuarial consulting team also provides services for companies that sponsor post-retirement benefit plans, including medical, dental, prescription drug, life insurance, and so forth. Our consulting team offers: FASBGASB accounting reports: Calculation of annual OPEB cost, preparation of year end disclosures and net OPEB liability, including curtailment and settlement accounting. Attestation services, including actuarial equivalence of prescription drug plans for Medicare Part D in order to apply to the federal government for retiree prescription drug subsidies. Cash Balance Plans A cash balance plan is a hybrid that combines a defined benefit and a defined contribution plan to achieve significantly greater retirement assets for business owners, highly compensated employees, and other designated employees. Benefits to the employer include: Ability to contribute specific amounts for specific employees Tax savings opportunities Protection of assets from creditors An advantageous employee recruitment and retention tool Benefits to employees include: Faster accumulation of retirement savings Increased contribution limits versus traditional DC plans Employer paid plan contributions and costs Professional asset investment management ERISA and, depending on the type of business, PBGC protected benefits We offer consulting, plan design, and administration for cash balance plans. To learn more about how our customized cash balance plan services may benefit you, please contact us . Nonqualified Plans Administration of nonqualified plans (NQs) is a specialized service. Many providers steer away from these plans because of the complex issues involved. NQs allow for higher contributions and offer greater flexibility than a defined benefit or defined contribution plan but arent restricted to the rules and requirements of qualified plans. NQ plans lose some of the benefits available to qualified plans, but the trade-offs can be beneficial under the right circumstances. Swerdlin provides nonqualified plan administration and consulting for private and public companies, small and large. Our services for new and established nonqualified plans include: Supplemental Executive Retirement (SERP) 457 Top-hat Excess benefit We have the experience needed to design a new nonqualified plan or improve an existing one. Our approach is to continuously monitor the NQ plan to make sure any changes to the dynamics of the company are reflected so the clients goals are still being met. FSAs, HRAs, etc. Health care costs have increased dramatically in the past few years. Many employers have reduced benefits or increased out-of-pocket costs for their employees. In order to maintain the morale of employees and provide them with a cost-savings benefit, many employers implement a cafeteria plan. Adding a cafeteria plan to your benefits package can benefit you as the employer by saving FICA taxes on all contributions made to the cafeteria plan. Swerdlin provides an analysis at the end of the plan year that shows your FICA savings versus the administrative fees you pay for the plan. In most cases, the FICA savings will be more than the cost to administer the plan. Swerdlin administers the following plan types: Premium Only Plan (POP) This plan allows pre-tax deductions for the portion of insurance the employee is responsible for paying, including group health insurance premiums, dental and vision premiums, and cancer insurance. We have worked with several employers who are deducting these benefits pre-tax, but do not have a POP document in place. Per Internal Revenue Service regulations, you must have a plan document in order to provide this benefit to employees. Swerdlin can work with you to create this document for new or existing plans. Flexible Spending Accounts (FSA) The Medical FSA allows employees to make pre-tax deductions for their out-of-pocket medical expenses including deductibles, coinsurance, copayments, vision and dental expenses, over-the-counter drugs and medications (requires a prescription), gym memberships and weight loss programs (requires a note of medical necessity), and many others. Please contact Swerdlin for a complete list of expenses. Employees are also able to make pre-tax deductions for dependent daycare expenses through the Dependent Daycare FSA, including after-school care, summer camps, pre-k expenses, and care for an elderly parent. Qualified Transportation Plans These accounts allow employees to make pre-tax deductions for parking and transit expenses incurred in order to travel back and forth to work. Health Reimbursement Arrangements (HRA) The goal of an HRA is to reduce your companys health insurance premium costs. An HRA combines a health insurance plan with higher out-of-pocket costs with a reimbursement arrangement for employees. For example, if you have a plan with a 1,000 deductible and no coinsurance, you could look at an alternate plan with a 2,500 deductible and 8020 coinsurance. The premium costs for this plan will be lower, and through the HRA you can use the premium savings to reimburse those employees who use the increased deductible and co-insurance. Most employers find that a high percentage of employees do not meet the deductible. In order to determine if an HRA is right for your company, Swerdlin will look at the total premium savings from an alternate health plan and estimate the amount of claims you will pay employees through the HRA. Health Compliance Our in-house compliance team, led by an attorney and experienced actuaries, offers other resources which include: Form 5500 preparation, including preparation of unfiled forms for previous years Legal and regulatory compliance, including FMLA and COBRA What does Swerdlin do differently for FSAs and HRAs All services performed in-house Dedicated Account Manager Plan design and consulting Advice on implementing 500 rollover or 2 month grace period In-house ERISA attorney with expertise in health and welfare Mid-year conversion of FSAs Detailed, customized enrollment kits for employees Employee welcome kits Annual compliance testing and Compliance Report Daily processing of claims Email confirming receipt of claim All participant calls and emails answered same day Participant website to view account balances, status of claims, and access all forms necessary for the plan, including plan highlights, claim forms, and FAQs Submission of claims via email, mail, fax, or online Participant inquiries via participant call center and email with Spanish speaking representatives Monthly account reconciliation, including updated balance report On-site employee enrollment meetings End-of-plan year payroll reconciliation showing final employee deductions Our Services